베트남 약국 시장 분석: Long Châu의 급성장과 An Khang, Pharmacity의 도전

 베트남의 약국 소매 시장은 최근 급격한 변화를 겪고 있다. FPT 그룹의 Long Châu는 빠르게 시장을 장악하며 선두 자리를 굳히고 있는 반면, MWG(Thế giới di động)의 An Khang과 Pharmacity(주요 투자자: 한국 SK, Mekong Capital)는 이 치열한 경쟁에서 어려움을 겪고 있는 상태다. 이러한 시장 변화는 베트남 약국 업계의 재편과 경쟁 심화로 이어지고 있다.

베트남 3대 약국 체인의 매장 수 현황 (2022년 & 2024년)

Long Châu: 시장 선두주자로 부상
 

 Long Châu 체인은 현재 FPT 리테일의 이익을 견인하는 주요 사업으로 자리매김하고 있다. 2024년 상반기 동안 Long Châu의 매출은 11조 5천억 동(VND, 약 6475억 원)을 넘어 전년 동기 대비 67% 증가했다. 이로써 의약품 부문이 FPT 리테일 전체 매출의 63%를 차지하게 되었으며, 이는 Long Châu의 지속적인 확장과 높은 수익성을 반영한다. 특히, 각 약국의 월평균 매출이 12억 동(VND, 약 67,580만 원)을 기록하며 안정적인 성장을 보여주고 있다.

 FPT 리테일은 FPT Shop과 Long Châu라는 두 가지 핵심 사업 부문을 운영 중이다. ICT 소매 부문이 어려움을 겪고 있는 상황에서 Long Châu는 빠르게 성장하며 FPT 리테일의 주요 수익원이 되었다. 2023년 3분기부터 Long Châu는 FPT Shop의 매출을 추월했으며, 이익 기여도 역시 점점 더 커지고 있다. 2024년 상반기 동안 FPT Shop은 170억 동(VND, 약 95억 원)의 영업 손실을 기록한 반면, Long Châu는 4,910억 동(VND, 약 2760억 원)의 EBITDA를 달성하며 그 격차를 크게 벌렸다.

 Long Châu는 2024년 7월까지 전국에 1,789개의 약국을 운영 중이며, 연말까지 1,900개의 매장을 목표로 하고 있다. 또한, Long Châu는 백신 접종 센터를 100개로 확대하여 헬스케어 생태계 구축을 가속화하고 있다. 베트남 약국 시장의 규모는 약 70억 달러(한화 약 9조 3800억 원)로 추정되며, Long Châu는 이 시장에서 상당한 점유율을 확보하고 있다. FPT 리테일 경영진은 Long Châu의 성공을 1,500만 명 이상의 고객, 2,000개의 약국 네트워크, 그리고 FPT 그룹의 기술적 지원에 기반한 것으로 보고 있다.

An Khang과 Pharmacity: 도전과 과제
 

 Long Châu의 급성장과 대조적으로, An Khang과 Pharmacity는 시장에서의 위치를 재정립하는 데 어려움을 겪고 있다. An Khang은 2024년 상반기 동안 1,720억 동(VND, 약 967억 원)의 손실을 기록했으며, 2017년 이후 누적 손실은 8,000억 동(VND, 약 4,500억 원)을 초과했다. 현재 An Khang은 481개의 매장을 운영 중이며, 이는 연초 대비 46개가 줄어든 수치다. An Khang의 매장당 평균 매출은 월 5억 동(VND, 약 2810만 원)으로, 손익분기점인 5억 5천만 동(VND, 약 3080만 원)에 미치지 못하고 있으며, 이는 경쟁사 Long Châu에 비해 현저히 낮은 수치다.

 Thế Giới Di Động(MWG)의 Đoàn Văn Hiểu Em 대표이사는 "An Khang은 현재 각 매장의 수익성을 재검토하고 있으며, 비효율적인 매장을 폐쇄하는 구조조정을 진행 중"이라고 밝혔다. MWG는 연말까지 An Khang의 매장 수를 300개로 줄일 계획이며, 이는 올해 227개의 매장을 폐쇄하는 것을 의미한다. 이러한 전략적 움직임은 An Khang이 시장에서 경쟁력을 회복하려는 시도로 해석된다.

 Pharmacity 역시 어려움을 겪고 있다. 2023년 초 Long Châu에게 약국 수에서 추월당한 후, Pharmacity는 현재 900개 미만의 매장을 운영 중이다. 2022년 창립자인 Chris Blank가 CEO 자리에서 물러난 이후 18개월 동안 두 차례 CEO가 교체되는 등 경영 불안정도 겪고 있다. Pharmacity는 2019년에 2,650억 동(VND, 약 1490억 원)의 순손실을 기록했으며, 2020년에도 4,210억 동(VND, 약 2370억 원)의 손실을 기록해 누적 손실이 1조 동(VND, 약 5630억 원)을 초과했다. 현재 Pharmacity는 이 누적 손실을 해소하고 운영상의 어려움을 극복하기 위해 분투하고 있다.

 시장 전망: 현대적 약국의 성장 잠재력
 

 베트남의 약국 시장은 소규모 약국과 병원 약국으로부터 시장 점유율을 차지할 수 있는 큰 잠재력을 가지고 있다. 2023년 기준, 이러한 전통적인 약국들은 전체 시장 가치의 약 85%를 차지했다. 그러나 An Khang과 Pharmacity가 시장에서 성공하기 위해서는 제품 포트폴리오 조정과 고객 요구에 부합하는 전략 수립이 필요하다. An Khang은 만성 질환에 대한 처방약 부문에서 Long Châu와 차별화되어 있으며, 이는 병원 약국으로부터 시장 점유율을 확보하는 데 한계를 초래할 수 있다. 단기적으로 An Khang은 약 2만 개 이상의 SKU를 보유한 의약품 포트폴리오를 조정해야 하며, 이는 상당한 시간과 노력이 요구되는 작업이다.

 Pharmacity와 An Khang은 시장에서 경쟁력을 회복하기 위해 지속적인 구조조정과 경영 전략 수정이 필요하다. SSI 리서치는 An Khang이 2024년과 2025년에도 계속해서 손실을 기록할 것으로 예상하고 있다. 이러한 시장 분석은 베트남 약국 시장이 여전히 변화의 초기 단계에 있음을 보여주며, 향후 몇 년간 경쟁이 더욱 치열해질 것으로 전망된다.