베트남 건설업계 : 위기 속에서 새로운 경쟁 구도 형성

 COVID-19 팬데믹과 함께 Coteccons 그룹의 "최고 경영진 권력 분쟁" 및 건설업계 사상 최대의 위기는 베트남 건설산업의 판도를 크게 바꾸었다. 이른바 "베트남 건설 산업 구조 변화"의 시점에서 치열한 경쟁이 벌어졌고, 건설업체들은 성장 동력을 찾기 위해 새로운 전략을 모색해야 한다.
 

황금기에서 위기로의 전환
 

 2014년부터 2018년까지는 베트남 건설업계의 황금기로, 주요 건설사들의 매출과 이익은 매년 급격히 증가하며 최고치를 경신했다. 특히, 민간 건설사들의 급성장은 대형 프로젝트에서 외국 건설사를 대체하는 혁명을 일으켰다. 베트남 도시 곳곳에서 외국 건설사의 흔적이 사라지기 시작했고, 그 자리는 국내 건설사들이 채워 나갔다. 그러나 이 시기가 끝나고, 베트남 건설업계는 다시 한 번 성장을 위한 새로운 돌파구를 찾아야 했다.
 

 2020년 10월, Nguyễn Bá Dương 회장이 Coteccons 건설사 회장직에서 물러나면서 건설업계에 큰 변화가 찾아왔다. 이 사건은 건설업계에 새로운 경쟁 구도를 만들었고, Nguyễn Bá Dương 회장은 자신의 새로운 생태계를 구축하게 되었다.

Nguyễn Bá Dương 회장
 

COVID-19와 건설 자재 가격 상승의 이중 타격
 

 COVID-19 팬데믹은 건설사들에게 큰 타격을 주었다. 여기에 건설 자재 가격의 급등은 이중고를 더했다. 건설사들은 어려움을 겪고 있었지만, 부동산 시장의 침체와 자금 유동성 문제는 상황을 더욱 악화시켰다. 이로 인해 건설사들은 일감 부족에 직면했고, 생존을 위한 경쟁이 날로 치열해졌다. 특히, 건설사들은 부동산 개발업자들로부터 발생한 악성 채무를 떠안게 되어 구조조정을 강요받고 있다. 이러한 상황은 Coteccons와 Hoà Bình 그룹에서 두드러지게 나타났다.

베트남 건설사 매출 (2017년 ~ 2024년 상반기, 단위: 10억 동)

베트남 건설사 이익 (2017년 ~ 2024년 상반기, 단위: 10억 동)

Hòa Bình Construction (HBC) 5년간 주식가 변동

Coteccons (CTD) 5년간 주식가 변동 

Nguyễn Bá Dương 생태계의 부상
 

 20년 동안 Coteccons를 이끌었던 Nguyễn Bá Dương 회장의 생태계는 그룹 해체 이후 빠르게 성장했다. 그의 생태계에는 Newtecons, Ricons, BM Windows, SOL E&C 등이 포함되어 있으며, 이들은 Coteccons의 대형 프로젝트를 대체하고 있다. 2023년, Nguyễn Bá Dương의 생태계는 약 10억 달러(한화 약 1조 3,500억 원)의 매출을 기록하며 업계 선두에 섰다. 반면, Coteccons는 약 1조 6,500억 동(한화 약 910억 원)의 매출을 올렸다. Newtecons의 매출과 이익은 Hoà Bình 그룹을 넘어섰으며, Nguyễn Bá Dương 생태계의 총 이익은 Coteccons를 초과했다.

Nguyễn Bá Dương의 건설사 매출 (2017년 ~ 2024년 상반기, 단위: 10억 동)
 

Nguyễn Bá Dương의 건설사 순이익 (2017년 ~ 2024년 상반기, 단위: 10억 동)

건설업계의 새로운 활로 모색
 

 베트남 건설업계는 성장 정체 상황에서 새로운 활로를 모색하기 위해 공공 인프라 및 산업 프로젝트로 전환하고 있다. 특히 2023년에는 베트남의 건설업체들이 동나이성의 Long Thành 국제공항 프로젝트에서 터키가 이끄는 컨소시엄과 협력해 대규모 계약을 따냈다. 이 프로젝트는 2023년부터 2026년까지 주요 성장 동력으로 작용할 전망이다.
 

 이와 함께, Ricons는 2024년에 수력 발전 및 전력 건설 부문을 사업 포트폴리오에 추가할 예정이다. Ricons 경영진은 베트남 국가 인프라의 중요한 프로젝트에 선제적으로 투자할 기회를 미리 포착할 필요가 있다고 평가하고 있다.
 

 Coteccons는 최근 몇 년간 산업 프로젝트에 집중하면서 매출의 약 50%를 산업 부문에서 발생시키고 있으며, 공공 인프라 프로젝트 진출은 다소 늦었지만 꾸준한 성과를 내고 있다.
 

 뿐만 아니라, 베트남 건설업체들은 해외 시장으로의 진출도 계획하고 있다. Hoà Bình과 Coteccons는 해외 프로젝트 수주를 위해 노력을 기울이고 있지만, 여전히 해외 매출 비중은 낮은 수준에 머물고 있다. 법적 문제, 환경 및 비즈니스 모델과 같은 장애물이 베트남 건설사들의 해외 진출을 어렵게 만드는 요인으로 작용하고 있다.
 

미래를 향한 경쟁과 도전
 

 부동산 개발업체들이 자체 건설사를 설립해 직접 프로젝트를 관리하고 수익을 확대하려는 움직임도 보인다. 예를 들어, SCG 건설 그룹은 Tập đoàn Sunshine 그룹의 자회사로, Hưng Thịnh Incons는 Hưng Thịnh 그룹의 계열사로, Vinhomes의 Vincons 역시 이들의 프로젝트를 담당하고 있다. 2023년 2분기, Vinhomes는 7조 5,600억 동(한화 약 3,900억 원)의 건설 매출을 기록하며 전년 대비 6.4배 증가했다.
 

 베트남 건설업체들이 산업 및 공공 인프라 프로젝트로 전환하는 동시에, 해외 시장 진출 및 부동산 개발업체와의 경쟁이 베트남 건설업계의 미래를 결정짓는 중요한 요소로 작용할 것이다.