KT&G hướng tới các thương vụ M&A ở nước ngoài sau khi từ chối đề nghị của quỹ đầu tư chủ động

KT&G Corp., nhà sản xuất thuốc lá và nhân sâm hàng đầu Hàn Quốc, đang tìm cách thâu tóm một công ty nhân sâm Nhật Bản sau khi từ chối lời đề nghị mua lại trị giá 1,9 nghìn tỷ won (1,3 tỷ USD) từ một quỹ đầu tư chủ động nhằm thâu tóm toàn bộ đơn vị trực thuộc Korea Ginseng Corp. Theo các nguồn tin trong ngành ngân hàng đầu tư vào thứ Sáu, KT&G gần đây đã gửi yêu cầu đề xuất (RFP) đến các công ty kiểm toán lớn và ngân hàng đầu tư để tìm kiếm các mục tiêu tiềm năng trong số các nhà cung cấp nhân sâm và hồng sâm tại Nhật Bản. KT&G không chỉ đích danh công ty mục tiêu nào. Tuy nhiên, do quy mô tương đối nhỏ của các nhà sản xuất nhân sâm Nhật Bản, các chuyên gia ngân hàng đầu tư ước tính giá trị các thương vụ tiềm năng sẽ nằm trong khoảng 100 đến 200 tỷ won (70 triệu – 140 triệu USD). Động thái này diễn ra sau khi KT&G – nhà sản xuất thuốc lá của Hàn Quốc – từ chối lời đề nghị trị giá 1,9 nghìn tỷ won từ quỹ Flashlight Capital Partners có trụ sở tại Singapore đối với Korea Ginseng vào năm ngoái. 

Kể từ năm 2022, Flashlight đã tích cực kêu gọi chia tách Korea Ginseng theo hình thức “tách ngang” và đưa công ty lên sàn, lập luận rằng sự kiểm soát của KT&G đã khiến công ty con này bị định giá thấp. Trong thư từ chối đề nghị mua lại, KT&G khẳng định rằng Korea Ginseng không bị định giá thấp và việc tách riêng công ty này sẽ làm suy yếu sức mạnh cộng hưởng trong kinh doanh. Đồng thời, KT&G cũng nhấn mạnh kế hoạch phát triển mảng nhân sâm thành thương hiệu toàn cầu. Năm ngoái, KT&G đã chi 9 tỷ won để mua lại Centralpharm Co., một công ty Hàn Quốc chuyên sản xuất thực phẩm chức năng như probiotics và vitamin. 

Korea Ginseng – thương hiệu nhân sâm hàng đầu Korea Ginseng, nổi tiếng với thương hiệu Jung Kwan Jang, là nhà cung cấp sản phẩm hồng sâm lớn nhất tại Hàn Quốc – dòng thực phẩm bổ sung sức khỏe phổ biến. Năm 2024, công ty đạt 66,7 tỷ won lợi nhuận hoạt động trên tổng doanh thu 1,1 nghìn tỷ won. Tập đoàn mẹ KT&G thường xuyên là mục tiêu của các quỹ đầu tư chủ động kêu gọi cải cách quản trị và nâng cao quyền lợi cổ đông. 

Năm 2006, nhà đầu tư nổi tiếng Carl Icahn của Mỹ, cùng với Warren Lichtenstein – người sáng lập và CEO của Steel Partners, từng đưa ra đề nghị mua lại không chính thức đối với KT&G. Dù thương vụ này không thành công, nhưng đã buộc KT&G phải cam kết trả tới 2,9 tỷ USD cho cổ đông đến năm 2008, mang lại lợi nhuận đáng kể cho các nhà đầu tư chủ động thời điểm đó.